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  • bob体育网页2020年6月23日

bob体育网页投资者在脱碳世界中的5个气候变化指标

bob体育网页在向低碳经济转型的过程中,投资者可以利用新的指标来评估企业因气候变化而面临的风险和机会。

bob体育网页如果你想知道如何根据与气候变化相关的风险和机会来评估公司,以下是五个关键指标bob体育网页碳排放bob体育网页碳强度、减排目标、面临风险的碳收益和气候变化收入等方面的措施可以起到帮助作用bob体育网页新报告bob体育网页由摩根士丹BOB体育投注利联合发行bob体育网页可持续投资研究所bob体育网页和项目组合解决方案组bob体育网页BOB体育投注摩根士丹利投资管理公司bob体育网页。

bob体育网页对投资者来说,现在至关重要的是评估气候变化对资产构成的威胁,以及在向低碳世界的紧急过渡中政策变化对企业的影响。bob体育网页在过去40年里,飓风、野火或热浪等与气候变化有关的自然灾害造成的经济损失急剧上升。bob体育网页1bob体育网页2016年至2018年,与气候变化相关的天气事件在全球造成了超过6300亿美元的损失。bob体育网页2bob体育网页与此同时,全球金融监管机构越来越将气候变化视为一个bob体育网页全身财务风险bob体育网页去年,绿色金融体系中央银行和监管机构网络将气候变化确定为影响金融体系的结构性风险的一个独特来源。bob体育网页3.

bob体育网页气候灾害和损失在过去40年里不断增加

bob体育网页为他们,许多公司和各国政府致力于2050年实现bob体育网页零排放的bob体育网页在这种状态下,产生的碳量被从大气中除去的碳量抵消。bob体育网页这一里程碑对于确保地球平均气温比工业化前水平升高不超过1.5℃至关重要。2015年《巴黎协定》(Paris Agreement)将这一水平定义为实质性限制气候变化的影响和进展所必需的。

bob体育网页“从投资者的角度来看,人们对气候变化的兴趣确实在增加,而脱碳是一个复杂的话题,而且越来越重要,”摩根士丹利全球可持续金融主管马修·斯洛维克说。BOB体育投注bob体育网页“关键指标为投资者在其投资组合中考虑气候变化提供了一种全面的方式。”

bob体育网页随着世界的发展bob体育网页脱碳bob体育网页该报告指出,投资者,尤其是股东,可以通过以下五个指标,从气候变化的角度来评估公司。

bob体育网页投资者的5个关键气候指标

  1. bob体育网页碳排放:bob体育网页对公司直接和间接活动的绝对碳排放量的时间点测量。
  2. bob体育网页碳排放强度:bob体育网页一种衡量排放效率的方法,使用收入来规范和比较不同规模公司的排放。
  3. bob体育网页减排目标:bob体育网页与盈利指引类似,这是一种前瞻性的指标,用来衡量公司减少碳排放的雄心,它越来越多地基于广度、质量和实现目标的相关计划进行评估。
  4. bob体育网页碳盈利风险(CEAR)bob体育网页:与风险价值(value-at-risk)类似,是指基于碳排放的预期价格路径和公司当前排放量,对未来收益损失的估计现值。
  5. bob体育网页气候变化的收入:bob体育网页公司收入与积极或负面气候影响的收入百分比 - 这可能根据与气候变化相关的底层产品和服务进行得分。

bob体育网页解决方案和多资产集团联席主管兼首席投资官Rui De Figueiredo说:“即使资产所有者或资产管理者想要走上一条脱碳之路,在实践中,如果没有有效地衡量投资者想要管理的过程和结果,这是不可能的。”bob体育网页负责监督摩根士丹利投资管理公司的投资组合解决方案组。BOB体育投注bob体育网页“从数据和方法的角度来看,这对市场参与者来说是一个关键挑战,这为投资者有效推进脱碳议程提供了一个框架。”

bob体育网页您如何使用这些指标?bob体育网页随着投资组合策略由部门,风格或地理学定义,这些测量可以帮助投资者定义和清晰明确脱碳策略。Each indicator on its own presents a limited view: The first two metrics, which measure a company’s direct and/or indirect carbon emissions and carbon intensity, are point-in-time or backward looking, but they can help investors whose goal is to choose lower-emitting sectors or securities.

bob体育网页同时,前瞻性指标可以反映前瞻性的脱碳目标,为气候变化影响提供更全面的评估。bob体育网页一些公司——约占全球各行业的一半——已经制定了减少碳排放的公共目标,bob体育网页4bob体育网页哪些投资组合管理人员可以考虑作为未来方向的指导。bob体育网页虽然公司对减少排放的承诺不具有约束力,但压力正在从投资者,监管机构和消费者的公司安装,以便根据该报告确定临时排放目标并达到里程碑。

bob体育网页大约一半的公司有减排目标
bob体育网页(MSCI ACWI Universe截止2019年12月31日)

Another indicator, CEaR, estimates a company’s future potential earnings loss, based on the projected shift in the price of carbon, which will be driven by underlying factors including the transition to renewable energy from fossil fuel energy, as well as policy changes such as carbon taxes or requirements to purchase permits, known as carbon emissions trading schemes.bob体育网页5bob体育网页一个公司的地理位置和部门决定了它的CEaR;bob体育网页例如,人们普遍预计,可能依赖化石燃料的新兴经济体的碳价格将较低,以计入普遍的能源可及性,而发达经济体的碳价格将因迄今为止的排放而较高。bob体育网页6

bob体育网页投资者还可以查看一家公司的收入流,以确定随着脱碳进程的推进,该公司获得收益或陷入困境的可能性有多大。bob体育网页例如,与可再生能源或电池储能相关的公司可能有上升潜力,而那些依赖化石燃料能源的公司可能面临更大风险,因为经济和市场需要降低碳排放。

bob体育网页随着技术创新、消费者偏好的变化、市场价格的变化和新政策推动未来几十年向低碳经济的转型,投资者可能有责任利用一套不断演变的气候指标,以及传统的财务业绩衡量标准,对企业进行全面评估。

bob体育网页主要气候变化条款

  • bob体育网页碳排放:bob体育网页相当于六种主要温室气体的二氧化碳。bob体育网页根据1997年《京都议定书》的定义,导致气候变化的六种温室气体是二氧化碳(CO .)bob体育网页2bob体育网页),甲烷(CHbob体育网页4bob体育网页)、一氧化二氮(Nbob体育网页2bob体育网页O)、氢氟碳化物(HFCs)、全氟碳化物(PFCs)和六氟化硫(SF)bob体育网页6bob体育网页)。
    • bob体育网页范围1排放:bob体育网页来自自有或受控来源的直接碳排放。
    • bob体育网页范围2排放:bob体育网页间接的碳排放来自于购买能源的产生。
    • bob体育网页范围3排放:bob体育网页在报告公司的价值链中发生的间接排放(不包括在范围2中),包括上游和下游排放
  • bob体育网页脱碳:bob体育网页企业和政府通过减少碳排放来配合低碳经济的系统性努力。
  • bob体育网页净零(排放):bob体育网页碳排放状态通过从大气中去除碳来抵消任何碳排放的状态。bob体育网页到2050年实现净零排放,对于将全球平均气温上升幅度控制在比工业化前水平高出1.5摄氏度以内至关重要。

bob体育网页获得完整报告:在投资组合背景下的气候过渡