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  • bob体育网页可持续投资研究所
  • bob体育网页2021年7月19日

bob体育网页房地产投资者如何更好地评估气候变化风险

bob体育网页用于评估气候变化数据的新框架有助于房地产投资者衡量风险,包括极端天气事件以及转换到低碳经济的成本。

bob体育网页房地产所有者面临气候变化的气候变化的风险,从气候变化的影响以及与低碳经济过渡相关的风险。

bob体育网页温室气体排放量(GHG)升起了平均全球温度,熔化冰川,提高海平面和换气模式。bob体育网页与此同时,2020年天气灾害的全球经济损失升至2580亿美元,比21年高出29%bob体育网页英石bob体育网页世纪平均水平。bob体育网页1bob体育网页所有这些都强调了房地产投资者面临的物理风险。bob体育网页此外,关于过渡风险,随着减少温室气体排放的新政策生效,投资者将需要管理资本支出,以优先考虑能源效率,减少建筑物排放,以遵守新的法规。bob体育网页因此,设计有效的气候适应和缓解策略对房地产投资的成功不可或缺。

bob体育网页与天气有关的灾害

bob体育网页来源:AON,“天气、气候和灾难洞察:2020年年度报告”

bob体育网页在延长与气候相关的风险的紧迫性中,在房地产适当调查和资产管理中,已经出现了许多数据提供商和分析工具。bob体育网页但是,导航这些解决方案之间的复杂性和区别对投资者来说是一个新的挑战。bob体育网页一种bob体育网页新报告bob体育网页,联合发布bob体育网页BOB体育投注摩根士丹利可持续投资研究所bob体育网页和bob体育网页BOB体育投注摩根士丹利投资管理bob体育网页全球房地产资产团队(Global Real Assets Team)试图通过为房地产投资者提供评估气候风险解决方案的框架来解决这个问题。

bob体育网页气候风险数据状态

bob体育网页基于对样本房地产投资组合的几种气候风险模型的比较,摩根士丹利观察了四个关键发现:BOB体育投注

  • bob体育网页提供者之间的相关性低:bob体育网页由于数据提供者强调不同的物理气候风险,并使用不同的天气模式预估,因此气候影响的总体衡量方法之间的相关性很低。bob体育网页虽然某些高风险领域的供应商之间有更大的一致性,但在地理上多样化的投资组合中却出现了明显的差异。bob体育网页要对房地产投资组合的气候风险建立一个全面的观点,需要仔细分析。

  • bob体育网页并非所有型号都包括过渡风险bob体育网页由于预测未来应对气候变化政策的复杂性,并非所有的解决方案都考虑到气候变化风险。bob体育网页然而,房地产投资者在预测未来建筑能源成本和建筑脱碳所需的资本支出时,应仔细考虑转型风险,如可能采用碳定价。

  • bob体育网页气候弹性措施可能无法纳入bob体育网页:缓解气候风险的具体资产和社区层面措施,如使用防洪闸或防火景观,默认情况下没有纳入大多数气候提供者的评估。bob体育网页因此,估计的气候脆弱性可能被夸大了。

  • bob体育网页间接风险在很大程度上被忽视:bob体育网页在许多情况下,数据提供商只捕捉到气候变化对性质的潜在直接影响,而不是与供应链中断或周围社区相关的间接影响。

bob体育网页5评估气候风险数据时的建议

bob体育网页鉴于这些挑战,我们建议房地产投资者在评估和选择气候风险数据提供者时考虑以下五个外卖:

  1. bob体育网页同时使用灾难和气候风险模型。bob体育网页气候风险模型可分为两大类:灾难模型和气候变化模型。bob体育网页灾难模型 - 广泛用于保险业 - 强调bob体育网页当前的bob体育网页风险暴露,基于历史和统计分析。bob体育网页然而,更新和发展的气候模型试图预测bob体育网页未来bob体育网页基于建模天气模式的风险曝光。bob体育网页结合使用两种模型可能会加强风险管理。

  2. bob体育网页澄清您的投资时间范围bob体育网页.bob体育网页气候模型通常考虑温室气体排放的不同前瞻性情景和相应的参考年(例如,2020、2030、2050或2100年)。bob体育网页对于某些房地产投资者来说,长期投资可能是谨慎的。bob体育网页投资者应该注意到,模型的准确性会随着时间范围的增加而降低。

  3. bob体育网页确定哪些危害最重要。bob体育网页数据提供商在其模型中考虑不同类型的气候危险。bob体育网页例如,沿海房地产受到严重接触的投资者可能希望更好地了解飓风和海平面上升的风险,而那些具有进一步的属性的风险可能对理解热浪和极度感冒更感兴趣。bob体育网页另外,重要的是要考虑危险可能相互拥有的效果(例如,伴随野火可能增加的热浪)。

  4. bob体育网页认识到危险的定义是不同的。bob体育网页以热量应力为例,bob体育网页一些数据提供商可能会报告bob体育网页预期的最大增加bob体育网页在年度温度下,其他人可能会报告bob体育网页每年的天数bob体育网页资产将暴露于极端热事件。bob体育网页投资者应准备相应地解释结果,并根据其投资组合最相关的指标选择提供商。

  5. bob体育网页不要忘记过渡风险。bob体育网页自然灾害等体质气候风险,拥有长期的担忧房地产投资者,但随着全球经济的寻求脱碳,低碳政策和排放目标也可以影响净营业收入和退出房地产投资价值。

bob体育网页气候模型是帮助房地产投资者管理风险的一个日益强大和可用的工具。bob体育网页通过了解解决方案的范围,并仔细选择正确的供应商组合,房地产投资者可以全面了解他们的投资组合面临的日益上升的物理和过渡气候风险。

bob体育网页参见《气候相关不动产风险报告》全文